На протяжении почти всего прошлого года наблюдался рост Европейской ставки межбанковского кредитования (Euribor), вследствие чего увеличивались как плавающие, так и фиксированные процентные ставки по ипотеке. Однако с ноября Euribor снижается третий месяц подряд, что привело к первым сокращениям выплат по ипотечным кредитам.

Достигнув в октябре своего максимального значения (4,16%) за последние 15 лет, к концу января 2024 года этот базовый индекс уменьшился до 3,572%, хотя и остается выше, чем год назад, когда он составлял 3,337%. Более того, январский показатель является самым низким за последние 11 месяцев.

Это означает, что ипотечные кредиты с пересмотром условий раз в полгода приведут к снижению ежемесячного взноса, хотя эта экономия не будет иметь места, если пересмотр условий будет ежегодным. При пересмотре условий раз в полгода экономия может превысить 40 евро в месяц.

С другой стороны, ежегодный пересмотр условий приведет к увеличению суммы платежа примерно на 24 евро в месяц для переменной ипотеки на сумму 150 000 евро, подписанной на 30 лет и с дифференциалом 0,99% + Euribor. Однако в большинстве случаев увеличение выплат будет меньше, чем при предыдущих пересмотрах.

Следует помнить, что используемая в Испании система амортизации предполагает более высокие процентные выплаты в первые годы. Исходя из этого, кредиты, которые уже выплачиваются в течение нескольких лет, столкнутся с более умеренными повышениями.

В своем последнем отчете о финансовом положении домохозяйств и компаний Банк Испании считает, что при текущих рыночных ожиданиях в отношении процентных ставок пересмотр в сторону понижения произойдет в марте 2024 года. Это касается контрактов с ежегодным пересмотром, привязанным к 12-месячной ставке Euribor.

Эксперты ведущего портала испанской недвижимости Idealista ожидают, что значительные изменения произойдут во второй половине года. Обладатели переменной ипотеки — особенно те, кто пересматривает ее с апреля, — начнут ощущать последствия падения Euribor, а те, кто пересматривает ее во второй половине года, увидят, что их ежемесячные платежи уменьшатся на более высокий процент. Для тех, кто ищет жилье, это тоже хорошая новость, так как в начале 2024 года большинство банков изменили свои предложения по ипотеке в сторону снижения, и вполне вероятно, что эта тенденция сохранится и в дальнейшем.

Ассоциация пользователей финансовых услуг (ASUFIN) также отмечает, что падение выплат по ипотеке «будет более интенсивным с течением года — особенно в июле и сентябре». По ее прогнозам, в марте Euribor может составить около 3,3% и упасть до 3% в июне, когда начнут снижаться процентные ставки.

В Испанской ипотечной ассоциации (AHE) согласны с этим прогнозом и поясняют, что ипотечные кредиты, которые пересматриваются каждые шесть месяцев и подлежат пересмотру сейчас, могут ощутить снижение выплат уже в начале этого года. Однако в случае с теми, что пересматриваются ежегодно, это произойдет не раньше апреля или мая.

Что касается того, как будет меняться Euribor в ближайшие месяцы, то общее мнение выглядит весьма осторожным и не предвещает серьезных изменений ни в сторону повышения, ни в сторону понижения. Поворотным моментом станет первое снижение процентных ставок Европейским центральным банком, которые в настоящее время составляют 4,5%. Правда, до сих пор существуют сомнения относительно того, когда будет принято это решение: некоторые аналитики и экономисты склоняются к апрелю, в то время как другие делают ставку на июнь-июль.

При этом все сходятся в том, что, когда бы это ни произошло, Euribor будет снижаться быстрее, чем в последнее время. По оценкам Fundación de las Cajas de Ahorros (Funcas) и CaixaBank, в конце года 12-месячный Euribor составит около 3%, в то время как Bankinter считает, что он упадет меньше и в 2024 году окажется на отметке около 3,25%, а в 2025 году — 2,75%. В свою очередь, Ассоциация пользователей финансовых услуг (ASUFIN) прогнозирует более быстрое падение, и к 3% Euribor приблизится уже в середине 2024 года. В соответствии с самым оптимистичным сценарием снижение будет происходить следующим образом: 3,3% в марте, 3% в июне, 2,8% в сентябре и 2,6% в декабре.